Derivate sind Produkte, Instrumente oder Wertpapiere, die aus einem anderen Wertpapier, Kassamarkt, Index oder einem anderen Derivat abgeleitet sind. Die Basis wird als Benchmark bezeichnet. Durch die Festlegung der Benchmark kann man versuchen, die damit zusammenhängenden Derivate zu bewerten. Einige gemeinsame Derivate sind: Foreign Exchange (FOREX) oder Devisentermingeschäfte die Financial Futures Markets die Rohstoffe Futures Markets die Optionen Märkte die Collateralized Obligations Märkte und die Swaps Märkte. Manchmal werden Derivate als Contingent Claims bezeichnet, da sie von Variablen abhängen, die den Bewertungsprozess beeinflussen. Derivate sind miteinander verknüpft. Zum Beispiel gibt es in den Währungen einen Bargeld - oder Spot-Devisenmarkt, einen Terminmarkt, einen Devisenterminkontrakt, Optionen auf tatsächliche oder Bargeldwährungen, Optionen auf Devisentermingeschäfte, Swaps auf Währungen, Instrumente auf Aktien oder Aktien (ADRs) Optionen auf Swaps (Swaptions) und so weiter. Einige der definierenden Elemente sind: Genau, Was ist die Basis Was geschieht nach Kündigung oder Ausübung Ist es ein standardisiertes, börsengehandeltes Produkt Oder ist es ein OTC-Instrument Derivate werden für Risikomanagement, Und spekulativen Zwecken. Wichtige institutionelle Nutzer sind Banken, Broker, Händler, BDs, Investmentfonds, Investmentgesellschaften, Versicherer, Produzenten und andere Organisationen, die finanzielle Interessen und Engagements haben. Häufig werden derivative Instrumente verwendet, um die Risikopositionen oder Profile von tatsächlichen oder baren Wertpapieren anzupassen. Zum Beispiel kann ein Bond-Haus haben zahlreiche lange Positionen auf dem Markt, aber das Risiko und andor regulatorischen Kapitalverbrauch wird als zu hoch angesehen. Daher kann die Firma städtischen Anleihen Futures gegen sie verkaufen Long Muni Anleihe Inventar, Kauf gegen seine lange Kassenposition zu verkaufen, verkaufen Anrufe gegen einen Korb von Unternehmensanleihen (Portfolio), verkaufen vorwärts oder TBAs (angekündigt) Hypotheken-Backed-Instrumente gegen Hypotheken Oder hypothekenbesicherte Wertpapiere und Swap aus variabel verzinslichen Forderungen in festverzinsliche Wertpapiere. Ein wesentlicher Grund für die Existenz von Derivaten besteht darin, die Risikopositionen durch die Schaffung von Instrumenten zu modifizieren, die eine Position direkt oder indirekt kompensieren, aber akzeptabel eine Position ausgleichen (Cross-Hedge). Ein weiterer Grund für Derivate ist, dass sie als Proxies für den Ausgleich von Marktwerten oder inakzeptablen Optionsmerkmalen dienen. Auch können einige Wertpapiere schwer zu leihen sein, um ein Risikomanagement-Leerverkäufe zu implementieren. In solchen Zeiten können Derivate wertvolle Alternativen sein. Eine Gruppe von populären Derivaten für Einzelpersonen und Institutionen sind OPTIONEN: PUTS UND CALLS. Für weitere Informationen, enthält diese Website viele Referenzen für Derivate. Die folgende Liste unterstreicht einige dieser Referenzen. CFTC Glossar Ein Leitfaden für die Sprache der Futures-Industrie Beispiel-Grade: In der Regel die niedrigste Qualität einer Ware, zu niedrig, um für die Lieferung in der Zufriedenheit der Futures-Kontrakte akzeptabel sein. Scale Down (oder Up): Eine Skala zu kaufen oder zu verkaufen bedeutet, in regelmäßigen Preisintervallen auf einem sinkenden Markt zu kaufen oder zu verkaufen. Zu kaufen oder zu verkaufen auf Skala up bedeutet, zu kaufen oder zu verkaufen in regelmäßigen Preisintervalle wie der Markt vorrückt. Scalper: Ein Spekulant. Oft mit Tauschhandel Privilegien, die kauft und verkauft sich schnell, mit kleinen Gewinnen oder Verluste, hält seine Positionen für nur eine kurze Zeit während einer Trading Session. Typischerweise steht ein Scalper bereit, bei einem Bruchteil unter dem letzten Transaktionspreis zu kaufen und in einem Bruchteil oberhalb zu verkaufen, z. B. Bei dem Angebot zu kaufen und an dem Angebot zu verkaufen oder Preis fragen, mit der Absicht, die Ausbreitung zwischen den beiden zu erfassen und so die Marktliquidität zu schaffen. Siehe Day Trader. Position Händler. Hochfrequenzhandel. S easonality Forderungen. Irreführende Verkäufe, die man große Gewinne mit wenig Risiko auf der Grundlage von vorhersehbaren saisonalen Veränderungen in Angebot und Nachfrage, veröffentlichte Berichte oder andere bekannte Ereignisse verdienen kann. Sitz: Ein Instrument zur Gewährung von Handelsrechten an einer Börse. Ein Sitz kann auch eine Beteiligung an der Börse darstellen. Securities and Exchange Commission (SEC): Die Bundesregulierungsbehörde wurde im Jahre 1934 gegründet, um bundesdeutsche Wertpapiergesetze zu verwalten. Sicherheit: Im Allgemeinen handelt es sich um ein übertragbares Instrument, das eine Beteiligung an einer Kapitalgesellschaft (Aktienbesitz oder Aktien) oder die Schuld einer Körperschaft, einer Gemeinde oder eines Staates darstellt. Andere Formen von Schulden wie Hypotheken können in Wertpapiere umgewandelt werden. Bestimmte Derivate auf Wertpapiere (z. B. Optionen auf Aktienwerte) gelten auch als Wertpapiere im Sinne der Wertpapiergesetze. Als Sicherheitsprodukte gelten sowohl Wertpapiere als auch Futures-Produkte. Futures-Kontrakte auf breit angelegte Wertpapierindizes werden nicht als Wertpapiere betrachtet. Security Future: Ein Vertrag über den Verkauf oder die zukünftige Lieferung eines einzigen Wertpapiers oder eines schmalbasierten Sicherheitsindexes. Security Futures Produkt: Eine Sicherheit Zukunft oder jede Put, Call, Straddle, Option oder Privileg auf jede Sicherheit Zukunft. Self-Regulatory Organization (SRO): Börsen und eingetragene Futures-Vereinigungen, die finanzielle und vertriebliche Anforderungen an ihre Mitglieder erzwingen. Siehe Designated Self-Regulatory Organisationen. Sellers Call: Sellers Call, auch Call Call genannt, ist die gleiche wie die Käufer rufen, außer dass der Verkäufer das Recht, die Zeit, um den Preis zu beheben bestimmen. Sehen Sie Buyerrsquos Call. Sellers Market: Ein Zustand des Marktes, in dem es einen Mangel an Waren zur Verfügung und damit Verkäufer können bessere Verkaufsbedingungen oder höhere Preise zu erhalten. Siehe Käufer-Markt. Verkäufer Wahl: Das Recht eines Verkäufers, innerhalb der durch einen Vertrag vorgeschriebenen Grenzen die Qualität der gelieferten Ware und den Zeitpunkt und den Ort der Lieferung auszuwählen. Selling Hedge (oder Short Hedge): Verkauf von Futures-Kontrakten zum Schutz gegen mögliche sinkende Preise von Rohstoffen. Siehe Hedging. Series (of Options): Optionen desselben Typs (d. h. entweder legt oder anruft, aber nicht beides), die denselben zugrundeliegenden Futures-Kontrakt oder ein anderes Basisinstrument mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum abdecken. Abrechnung: Erfüllung der Lieferbedingungen des Futures-Kontrakts. Abrechnungspreis: Der Tageskurs, zu dem die Clearing-Organisation alle Geschäfte abrechnet und alle Konten zwischen Clearing-Mitgliedern eines jeden Vertragsmonats abrechnet. Abrechnungspreise dienen zur Ermittlung von Margin-Calls und Rechnungspreisen für Lieferungen. Der Begriff bezieht sich auch auf einen von der Börse festgelegten Kurs bis zu Positionen, die möglicherweise nicht im regulären Handel liquidiert werden können. Schifffahrtsnachweis: Ein verkäufliches Instrument, das von mehreren Futures-Börsen als Futures-Lieferinstrument für mehrere Waren (z. B. Sojaschrot, Sperrholz und Weißweizen) verwendet wird. Die Versandbescheinigung wird durch börsennotierte Anlagen ausgestellt und stellt eine Verpflichtung der Einrichtung dar, die Ware an den Inhaber der Bescheinigung unter den dort genannten Bedingungen zu liefern. Im Gegensatz zu einem Emittenten eines Warehouse-Empfangs. Der physische Ware im Laden hat, kann der Emittent einer Versandbescheinigung seine Verpflichtung aus laufender Produktion oder Durch - führung sowie aus Vorräten ehren. Stoßdämpfer: Eine vorübergehende Beschränkung im Handel bestimmter Aktienindex-Futures-Kontrakte, die nach einem deutlichen Intraday-Rückgang der Aktienindex-Futures-Preise wirksam wird. Entworfen, um einen Anpassungszeitraum, um neue Marktinformationen zu verdauen, die Beschränkung Bars Handel unter einem bestimmten Preisniveau. Stoßdämpfer sind in der Regel marktspezifisch und enger als Leistungsschalter. Kurz: (1) Die Verkaufsseite eines offenen Futures-Kontrakts (2) eines Händlers, dessen Nettoposition im Futures-Markt einen offenen Umsatz über offene Käufe überschreitet. Siehe Lang. Short Selling: Verkauf eines Futures-Kontrakts oder eines anderen Instruments mit der Idee, es zu liefern oder zu einem späteren Zeitpunkt auszugleichen. Short the Basis: Der Kauf von Futures als Absicherung gegen eine Verpflichtung, an den Bargeld - oder Spotmärkten zu verkaufen. Siehe Hedging. Si gnificant Price Discovery Contract (SPDC): Ein Vertrag, der auf einem befreiten Handelsmarkt (ECM) gehandelt wird, der gemäß CFTC-Verordnung 36.3 (c) eine signifikante Ermittlungsfunktion erfüllt. ECMs mit SPDC unterliegen zusätzlichen regulatorischen und Reporting-Anforderungen. Single Stock Future: Ein Futures-Kontrakt auf eine Aktie im Gegensatz zu einem Aktienindex. Einzelne Aktien-Futures waren illegal in den USA vor der Verabschiedung des Commodity Futures Modernization Act von 2000. Siehe Security Future. Sicherheit Futures Produkt. Small Traders: Trader, die Positionen in Futures oder Optionen halten oder kontrollieren, die unterhalb der von der Börse oder der CFTC festgelegten Berichtsebene liegen. Weich: (1) Eine Beschreibung eines Preises, der allmählich schwächer wird oder (2) dieser Begriff bezieht sich auch auf bestimmte ldquosoftrdquo Rohstoffe wie Zucker, Kakao und Kaffee. Ausverkauf-Markt: Wenn die Liquidation einer schwach gehaltenen Position abgeschlossen ist und das Angebot knapp wird, wird der Markt verkauft. S PAN reg (Standardportfolioanalyse des Risikoregisters). Wie von der Chicago Mercantile Exchange entwickelt, dem Industriestandard für die Berechnung der Performance Bond Anforderungen (Margen) auf der Grundlage des Gesamtportfolios Risiko. SPAN berechnet das Risiko für alle Unternehmensebenen auf derivativen und nicht derivativen Instrumenten an zahlreichen Börsen und Clearing-Organisationen weltweit. Spark Spread: Der Unterschied zwischen dem Preis von Elektrizität und dem Preis von Erdgas oder anderen Brennstoffen zur Stromerzeugung, ausgedrückt in äquivalenten Einheiten. Siehe Bruttobearbeitungsrendite. Spezielles System: Eine Handelsform, die früher üblicherweise für den Börsenhandel von Wertpapieren verwendet wird, bei der ein Einzelunternehmen oder ein Unternehmen als Market Maker in einem bestimmten Wertpapier tätig ist, mit der Verpflichtung, einen fairen und ordnungsgemäßen Handel in diesem Wertpapier durch Aufrechnung vorübergehender Ungleichgewichte zu gewährleisten Angebot und Nachfrage durch den Handel für die specialistrsquos eigenen Konto. Wie Offener Aufschrei. Wurde das spezialisierte System durch den elektronischen Handel im frühen 21. Jahrhundert ersetzt. Im Jahr 2008 ersetzt die New York Stock Exchange das spezialisierte System mit einem wettbewerbsfähigen Händlersystem. Spezialisten wurden in Designated Market Makers, die eine andere Reihe von Privilegien und Verpflichtungen als Spezialisten hatten umgewandelt. Spekulative Bubble: Ein rascher Anstieg der Preise durch übermäßigen Kauf, die nicht mit einem der grundlegenden, zugrunde liegenden Faktoren, die das Angebot oder die Nachfrage nach einer Ware oder einem anderen Vermögenswert. Spekulative Blasen sind in der Regel mit einem Quotebandwagonquot-Effekt, in dem Spekulanten eilen, um die Ware (im Falle von Futures, quotto nehmen Positionen quot) zu kaufen, bevor die Preisentwicklung endet, und eine noch größere Eile, die Ware verkaufen (abwickeln Positionen), wenn die Preise umgekehrt . Speculative Position Limit: Die maximale Position, entweder Netto-Long-oder Netto-Short, in einer Rohstoff-Zukunft (oder Option) oder in allen Futures (oder Optionen) einer Ware kombiniert, die von einer Person gehalten werden kann (außer einer Person förderfähig Für eine Sicherungsbefreiung), wie sie durch eine Börse und durch die CFTC vorgeschrieben ist. Spekulant: In Rohstoff-Futures, ein Händler, der nicht hedge. Sondern mit dem Ziel, Gewinne durch die erfolgreiche Vorwegnahme von Kursbewegungen zu erzielen. Split Close: Eine Bedingung, die auf Preisunterschiede in Transaktionen am Ende jeder Marktsitzung verweist. Spot: Markt der unmittelbaren Lieferung und Zahlung für das Produkt. Spot Commodity: (1) Die tatsächliche Ware unterscheidet sich von einem Futures-Kontrakt (2), der manchmal verwendet wird, um sich auf Cash-Waren zu beziehen, die für sofortige Lieferung verfügbar sind. Siehe Actuals oder Cash Commodity. Spot-Monat: Der Futures-Kontrakt, der im Laufe des Monats fällig wird. Auch Current Delivery Month genannt. Spot Preis: Der Preis, zu dem eine physische Ware für die sofortige Lieferung zu einem bestimmten Zeitpunkt und Ort verkauft wird. Siehe Barpreis. Spread (oder Straddle): Der Kauf eines Futures-Liefermonats gegen den Verkauf eines anderen Futures-Liefermonats der gleichen Ware den Kauf eines Liefermonats einer Ware gegen den Verkauf desselben Liefermonats einer anderen Ware oder den Kauf von Eine Ware in einem Markt gegen den Verkauf der Ware in einem anderen Markt, um einen Gewinn aus einer Veränderung der Preisverhältnisse zu nutzen. Der Begriff Spread wird auch verwendet, um sich auf den Unterschied zwischen dem Preis eines Futures-Monats und dem Preis eines anderen Monats der gleichen Ware beziehen. Ein Spread kann auch für Optionen gelten. Siehe Arbitrage. Squeeze: Eine Marktsituation, in der der Mangel an Angeboten dazu neigt, Shorts zu zwingen, ihre Positionen durch Offset zu höheren Preisen zu decken. Siehe auch Congestion. Ecke . Stop-Close-Only Order: Ein Stop-Auftrag, der ausgeführt werden kann, wenn möglich, nur während der Abschlussperiode des Marktes. Siehe auch Market-on-Close Order. Stop-Limit-Order: Eine Stop-Limit-Order ist eine Bestellung, die in Kraft tritt, sobald es einen Trade zum angegebenen Preis gibt. Die Bestellung kann jedoch nur am Grenzwert oder besser bezahlt werden. Stop Logic Funktionalität: Eine Bestimmung, die für Futures gilt, die an dem elektronischen Handelssystem von CMErsquos Globex gehandelt werden, um übermäßige Kursbewegungen zu verhindern, die durch Kaskadieren von Stopaufträgen verursacht werden. Stop Logic Funktionalität stellt eine momentane Pause im Matching (Reserved State) ein, wenn ausgelöste Stopps den Markt dazu veranlassen würden, außerhalb vorgegebener Werte zu handeln. Durch die momentane Pause können weitere Angebote oder Angebote gebucht werden. Stop Order: Dies ist ein Auftrag, der eine Marktordnung wird, wenn ein bestimmtes Preisniveau erreicht wird. Ein Verkaufsstopp wird unterhalb des Marktes platziert, eine Kaufhaltestelle wird über dem Markt platziert. Manchmal auch als Stop-Loss-Order bezeichnet. Vergleichen Sie mit Markt-wenn-berührte Reihenfolge. Straddle: (1) Siehe Spread (2) eine Optionsposition, die aus dem Kauf von Put - und Call-Optionen mit demselben Verfallsdatum und Ausübungspreis besteht. Strangle: Eine Optionsposition, die aus dem Kauf von Put - und Call-Optionen mit demselben Ablaufdatum besteht. Aber unterschiedliche Ausübungspreise. Strategiegestützte Margining: Eine Methode zur Festlegung von Margin-Anforderungen, bei der das Potenzial für Gewinne aus einer Position eines Portfolios, Verluste aus einer anderen Position auszugleichen, nur berücksichtigt wird, wenn das Portfolio eine der festgelegten Aktienstrategien implementiert Die Regeln einer Börsen - oder Clearing-Organisation. Siehe auch Portfolio Margining. Street Book: Eine tägliche Aufzeichnung, die von Futures-Provisionshändlern und Clearing-Mitgliedern gehalten wird, die Einzelheiten zu jedem Futures - und Optionsgeschäft anzeigen, einschließlich Datum, Preis, Menge, Markt, Rohware, Zukunft, Ausübungspreis, Optionsart und die Person, für die der Handel war gemacht. Basispreis (Ausübungspreis): Der im Optionskontrakt angegebene Kurs, bei dem der zugrunde liegende Futures-Kontrakt, die Sicherheit oder die Ware vom Verkäufer zum Käufer wechselt. Str ip: Eine Folge von Futures-Kontraktmonaten (z. B. die Terminkontrakte Juni, Juli und August), die als einzelne Transaktion ausgeführt werden können. STRIPS (separater Handel von Namen - und Stammaktien): Ein von der Federal Reserve betriebenes Book-Entry-System, das ein getrenntes Trading und Eigentum an den Haupt - und Couponbeständen ausgewählter Treasury-Wertpapiere ermöglicht. Es ermöglicht die Schaffung von Null-Coupon Treasury Wertpapiere aus bezeichneten ganzen Anleihen. Starke Hände: Bei Verwendung im Zusammenhang mit der Lieferung von Rohstoffen an Futures-Kontrakten bedeutet der Begriff in der Regel, dass derjenige, der den Lieferschein erhält, wahrscheinlich die Lieferung übernimmt und das Eigentum an der Ware behält, wenn er in Verbindung mit Futures-Positionen verwendet wird Durch Handelsinteressen oder gut finanzierte Spekulanten. Unterstützung: In der technischen Analyse. Ein Preisbereich, wo neue Käufe wahrscheinlich kommen wird und jeden Rückgang stammen. Siehe Widerstand. Swap: Im Allgemeinen ist der Umtausch eines Vermögenswerts oder einer Schuld für einen ähnlichen Vermögenswert oder eine ähnliche Verpflichtung zum Zwecke der Verlängerung oder Verkürzung von Laufzeiten oder anderweitiger Verlagerung von Risiken. Dies kann zum Verkauf einer Wertpapiere Frage und den Kauf eines anderen in fremder Währung es kann den Kauf einer Währung auf dem Spot-Markt und gleichzeitig verkaufen sie weiter. Swaps können auch den Austausch von Einkommensströmen umfassen, zum Beispiel den festen Zinskuponstrom einer Anleihe für einen variablen Zinsstrom oder umgekehrt, während die Hauptkomponente der Anleihe nicht ausgetauscht wird. Swaps werden grundsätzlich im Freiverkehr gehandelt. Siehe Commodity Swap. Swap Dealer (AS): Ein Unternehmen wie eine Bank oder Investmentbank, die Swaps an Endverbraucher vermarktet. Swap-Händler sichern sich häufig ihre Swap-Positionen in Futures-Märkten ab. Alternativ kann eine Entität, die sich als ldquoSwapDerivatives Dealerrdquo auf CFTC Form 40 deklariert. Swaption: Eine Option, um ein swapmdashi. e einzugeben. Das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen bestimmten Typ von Swap zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt einzugehen. Switch: Ausgleich einer Position in einem Auslieferungsmonat einer Ware und gleichzeitiger Einleitung einer ähnlichen Position in einem anderen Auslieferungsmonat der gleichen Ware, einer Taktik, die als quotrolling forward bezeichnet wird. Synthetische Futures: Eine Position, die durch Kombinieren von Call - und Put-Optionen erzeugt wird. Eine synthetische Long-Futures-Position wird durch Kombinieren einer Long-Call-Option und einer Short-Put-Option für dasselbe Gültigkeitsdatum und denselben Basispreis geschaffen. Ein synthetischer Short-Futures-Kontrakt wird durch Kombination eines Long-Puts und eines Short-Call mit dem gleichen Verfallsdatum und demselben Basispreis geschaffen. Systematisches Risiko: Marktrisiko durch Faktoren, die nicht durch Diversifizierung eliminiert werden können. Systemisches Risiko: Das Risiko, dass ein Ausfall eines Marktteilnehmers aufgrund der gegenseitigen Verzerrung der Finanzmärkte Rückwirkungen auf andere Teilnehmer hat. Beispielsweise kann der Kunden-Arsquos-Standard im X-Markt die Fähigkeit von Intermediary Brsquos beeinträchtigen, seine Verpflichtungen in den Märkten X, Y und Z. Ch.16 zu erfüllen. Fragen 1. Warum sind Aktienindex-Futures und Optionen, die manchmal als Derivate bezeichnet werden, warum Investoren Glauben Derivat-Produkte machen die Märkte volatiler Aktienindex-Futures und Optionen werden manchmal als Derivate bezeichnet, weil sie ihre Existenz von tatsächlichen Marktindizes ableiten, aber keine eigenen Merkmale besitzen. Der Grund, warum einige glauben, dass sie zu einer größeren Marktvolatilität führen, ist, dass enorme Mengen an Wertpapieren durch relativ geringe Margen - oder Optionsprämien gesteuert werden können. 2. Warum benötigt eine Absicherungsposition weniger Anfangsspanne als eine spekulative Position Da eine abgesicherte Position nicht so riskant wie eine spekulative Position ist, ist eine geringere Anfangsspanne erforderlich. 3. Was bedeutet der Begriff der Barausgleichszahlung Im Rahmen einer Barausgleichsvereinbarung werden alle Verträge auf Barbasis geschlossen. Es gibt nie das implizite Potential für zukünftige Lieferung. 4. Was bedeutet der Begriff Basis im Futures-Markt Wenn es eine Prämie gibt und es im Laufe der Zeit expandiert, was ist die allgemeine Implikation Die Begriffsbasis stellt die Differenz zwischen dem Futures-Preis und dem zugrunde liegenden Posten (wie eine Aktie Index). Wenn es eine Prämie gibt und sie im Laufe der Zeit expandiert, wird dies allgemein als ein positives Zeichen für den zugrunde liegenden Index angesehen. 5. Warum macht ein Down-Markt enormen Druck auf einen Spekulanten, wenn er oder sie ist der Käufer eines Vertrages im Vorgriff auf eine Marktsteigerung Relate diese Antwort direkt auf die Marge. Der Anleger wird fortwährend aufgefordert, mehr Marge aufzubringen, da seine Margin Position verbraucht wird. Er muss entscheiden, ob er mehr Marge und halten Sie seine Position in der Hoffnung auf ein Comeback oder schließen Sie seine Position und nehmen Sie seine Verluste. 6. Warum ist es unrealistisch für einen Portfoliomanager, einen großen Teil seines Portfolios zu verkaufen, wenn er denkt, dass der Markt im Begriff ist, zu sinken. Es gibt große Transaktionskosten, die mit dem Verkauf eines Teils oder des ganzen Portfolios verbunden sind und dann es zu einem späteren Zeitpunkt zurückkaufen rechtzeitig. Auch kann es schwierig sein, eine Position in bestimmten Wertpapieren, die dünn gehandelt werden, zu liquidieren. Das gleiche Problem würde für die Wiederaufnahme der Wertpapiere gelten. 7. Wie beeinflusst die Beta eines Portfolios die Anzahl der Verträge, die im Sicherungsprozess verwendet werden müssen Je höher das Portfolio Beta, desto größer ist die potenzielle Bewegung (Volatilität) im Portfolio. Mit einer großen potenziellen Bewegung im Portfolio sind weitere Futures-Kontrakte erforderlich, um die Position zu sichern. So bedeutet ein großes Portfolio Beta bedeutet mehr Verträge werden erforderlich, um eine Absicherung zu etablieren. 8. Was sind einige komplizierende Faktoren beim Versuch, ein Portfolio abzusichern Es gibt keinen geeigneten Index zur Absicherung gegen das Portfolio. Auch kann es eine Änderung in der Basis über die Zeit. Dies bedeutet, dass sich der Futures-Kontrakt möglicherweise nicht vollständig gemäß dem zugrunde liegenden Index bewegt. Auch kann sich das Portfolio ändern mehr oder weniger als seine Beta würde anzeigen. 9. Warum könnte die Überbeanspruchung der Portfolio-Versicherung gefährlich für den Markt sein Eine Überlastung der Aktienindex-Futures-Verkäufe wird den Markt zur gleichen Zeit treffen. Dies führt nicht nur zu einem Rückgang der Aktienindex-Futures, sondern auch der Aktien im Index (wie z. B. im Standard amp Poors 500 Stock Index). So, wie insgesamt Panik kann in setzen, wenn zu viele Portfolio-Versicherungsstrategien gleichzeitig umgesetzt werden. Die Kettenreaktion ist, dass eine ganze neue Runde von Portfolio-Versicherungen induzierten Umsatz ausgelöst werden. 10. Was ist eine Arbitrage-Position?
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